周末游

半导体队伍再增一员!派头科技二战IPO冲刺科创板,公司现金流情况不容笑不都雅

点击量:85   时间:2020-07-01 11:41

6月28日,资本邦获悉,科创板IPO公司派头科技股份有限公司(下称:派头科技)的申请近日已获上交所受理,保荐机构为华创证券。    (图片来源:上交所网站)

派头科技自成立以来,一向从事半导体走业集成电路的封装、测试业务。公司以集成电路封装测试技术的研发与行使为基础,从事集成电路封装、测试及挑供封装技术解决方案。

恍务广告有限公司

公司封装测试主要产品包括Qipai、CPC、SOP、SOT、QFN/DFN、LQFP、DIP等七大系列,共计超过120个品栽。

申报稿财务数据表现,2017年至2019年,公司实现营收别离为3.99亿元、3.79亿元、4.14亿元;实现归母净收好别离为4,677.01万元、1,530.04万元、3,373.10万元。

能够望出,派头科技的盈余能力不太安详。该公司2018年的归母净收好骤降至1,530.04万元,同比下跌约67.29%。而2019年归母净收好虽有回升,但是较2017年仍相差1303.91万元。    (图片来源:派头科技科创板招股书)

公司已足《上海证券交易所科创板股票发走上市规则》之2.1.2(一)的“展望市值不矮于人民币10亿元,近来两年净收好均为正且累计净收好不矮于人民币5,000万元,或者展望市值不矮于人民币10亿元,近来一年净收好为正且业务收好不矮于人民币1亿元”的上市标准。

派头科技本次拟发走股票不超过2,657万股,计划召募资金4.86亿元,将用于投资高密度大矩阵幼型化先辈集成电路封装测试扩产项现在、研发中央(扩建)建设项现在。详细情况如下:    (图片来源:派头科技科创板招股书)

派头科技实控人造梁大钟、白瑛夫妇。本次发走前,梁大钟、白瑛夫妇相符计直接持有公司77.73%的股份,梁大钟经由过程派头谋远间接限制公司0.02%的股份;同时梁大钟担任公司董事长、总经理,白瑛担任公司董事。

本次发走完善后,梁大钟、白瑛仍将持有派头科技58.29%的股份,梁大钟经由过程派头谋远间接限制公司0.01%的股份(倘若公司公开发走新股2,657万股,且未进走老股转让),梁大钟、白瑛仍将为公司实际限制人。截至招股书吐露日,派头科技股权结构如下图所示:    (图片来源:派头科技科创板招股书)

据悉,在此次申请科创板IPO之前,派头科技曾申报深交所IPO。

6年前申报深交所IPO战败

派头科技曾于2013年12月31日与国信证券签定了《始次公开发走股票辅导制定》,并于2014年1月9日在深圳证监局进走辅导备案。2014年12月5日,派头科技吐露招股书,拟深交所IPO。

2014年的招股书表现,该公司拟发走股票不超过2,434万股,计划召募资金4.14亿元,将用于投资先辈集成电路封装测试扩产项现在、研发中央建设项现在。详细情况如下:    (图片来源:派头科技2014年招股书)

三年后,即2017年12月22日,派头科技吐露始次公开发走股票申请文件逆馈偏见。逆馈偏见表现,证监会对派头科技众次增资以及引进外部投资者等情况颇为在意。

那时,证监会在逆馈偏见中请求派头科技表明:(1)2012年、2013年公司引入施保球、刘明才等自然人股东的因为;(2)增资价格确定的依据及相符理性;(3)2013年引入机构投资者中和春生、创新投资、东莞红土、红土新闻的因为,各新股东与公司之间是否存在对赌制定等稀奇制定或安排以及上述新股东是否具有国资背景,是否答当转持股份。

此外,是否存在欠缴社会保险费、住房公积金的情形,公司承租的宿弃未取得房屋产权证书,签定的《宿弃租赁制定书》未办理登记备案手续等情况也被证监会问及。

2018年2月5日,派头科技吐露更新版招股书。对于2013年引入机构投资者中和春生、创新投资、东莞红土、红土新闻的因为,派头科技注释称,公司2013年引入中和春生、创新投资、东莞红土、红土新闻的现在标是为了筹集公司发展所需资金同时经由过程引入外部机构投资者优化股权结议和公司治理结构。上述股东均不属于国有股东,且不必要实走国有股转持做事,也无对赌制定等稀奇制定或安排。

固然更新版招股书补充吐露了不少题目,但派头科技此次的IPO仍以战败告终。2020年3月17日,派头科技吐露上市辅导备案新闻,华创证券担任其辅导机构。同年6月16日,该公司吐露公告称已完善上市辅导,具备科创板上市条件。

现金流情况不容笑不都雅

资本邦查阅派头科技此次科创板IPO招股书仔细到,公司通知期各期末答收账款净额别离为6,297.45万元、7,081.87万元、7,582.41万元,占当期起伏资产的比例别离为24.93%、32.34%、25.10%,占比较高。

此外派头科技的现金流情况好像也不容笑不都雅。现金流组成方面望,2017年至2019年,派头科技经营运动现金流别离为6,149.09万元、6,529.15万元、1,903.09万元;投资运动现金流别离为-6,357.37万元、-8,241.29万元、-1,921.15万元;筹资运动现金流则别离为1,143.96万元、-1,849.75万元、3,115.73万元。    (图片来源:派头科技科创板招股书)

能够望出,派头科技的经营运动现金流与归母净收好转折趋势其实是不匹配的。    关于这一点,派头科技注释称,公司经营运动产生的现金流量与净收好周围不匹配,主要系通知期内公司将收到的客户的银走承兑汇票直接背书转让给原原料供答商和设备供答商,导致经营运动现金流入和流出以及购建固定资产、无形资产和其他永远资产支出的现金与出售收好、业务成本及永远资产添加不匹配。

对于通知期内公司投资运动产生的现金流量表现为净流出的情况,派头科技称,“通知期内投资运动产生的现金流量净额别离为-6,357.37万元、-8,241.29万元、-1,921.15万元,主要系公司购建固定资产、无形资产和其他永远资产所支出的现金流出较众所致。”

通知期内,派头科技购建固定资产、无形资产和其他永远资产所支出的现金别离为6,357.37万元、8,243.23万元、2,155.50万元,周末游主要为设备更新等固定资产投入。

派头科技外示,由于集成电路封装测试属于资金浓密型走业,生产设备大片面为价值较高的先辈详细设备,导致公司每年购买设备的支出开支较众。2018年购建固定资产、无形资产和其他永远资产所支出的现金较众,主要系2018年上半年公司新增了固定资产投资。

对于2019年筹资运动现金净流入较高的因为,该公司称主要系2018岁暮借款余额中短期借款仅为1,000.00万元,2019年偿付压力较幼,同时新增较众短期借款所致。

此外,派头科技子公司广东派头科技有限公司(下称:广东派头)将其拥有的东府国用(2014)第特112号国有土地行使权66,670.10平方米及其上的通盘房产(粤(2017)东莞不动产权第0119369号、粤(2017)东莞不动产权第0119366号等8项,相符计修建面积96,482.13平方米)抵押给中国工商银走股份有限公司深圳横岗支走,综相符授信期间为2018年9月1日至2021年8月31日。

截至2020年3月31日,广东派头前述不动产抵押的综相符授信额度为14,000万元,该综相符授信额度实际贷款金额4,000万元、开具银走承兑汇票3,379.69万元。

此次冲刺科创板,派头科技坦言还存在以下风险:

1、出售区域荟萃风险

通知期内,公司业务主要荟萃在华南地区,2017年至2019年,公司来自于华南地区的主业务务收好占比别离为58.85%、62.59%和59.51%。公司业务荟萃在华南地区的主要缘故于以深圳为中央的珠三角地区是中国电子产品制造基地和进出口集散地,具有贴近市场的地域上风,集成电路设计公司将封装和出售环节放在深圳,经由过程出售环节的迅速逆答能力,能够更厉密的与客户有关。倘若华南地区的出售情况展现壮大不幸转折,将对公司业务发展产生不幸影响。

2、业绩及毛利率摇曳风险

公司主要从事集成电路封装测试业务,经业务绩会随着终端产品市场的摇曳而转折;同时,集成电路封装测试走业竞争强烈,价格相对透明,响答的封装测试企业集体毛利率程度不高,2017年至2019年,公司主业务务毛利率别离为24.80%、18.93%、20.75%。

异日若终端产品市场展现较大摇曳,或者公司不及经由过程赓续的研发投入一连升迁生产技术程度、深化成本限制以保持成本上风,或者随着市场竞争的加剧、竞争者的数目增进及技术服务的升级导致公司调整产品及服务的定位、降矮产品及服务的价格,公司产品毛利率程度存在较大幅度摇曳的风险,从而对公司经业务绩和盈余能力产生不幸影响。

3、原原料价格摇曳风险

公司主要原原料包括引线框架、塑封树脂、丝材(金丝、银线、铜线、相符金线)和装片胶。2017年至2019年,公司主业务务成本中原原料占比别离为41.63%、37.25%、37.34%,占比较高。公司原原料价格受市场供求转折、宏不都雅经济现象摇曳等因素的影响,若异日公司原原料价格展现大幅摇曳,而公司产品售价不及及时调整,将给公司的盈余能力造成不幸影响。

4、季节性风险

通知期内,公司一季度主业务务收好占全年主业务务收好的比例别离为18.91%、21.14%、20.09%。公司封装测试产品主要用于移动电源、开关电源、通讯设备、家用电器、5G基站、医疗器械等周围。由于走业和终端用户特性,同时受芯片及终端产品生产周期的影响,每年的第四季度和次年的第一季度属于该等终端消耗品的需求旺季,但由于次年的第一季度包含春节伪期,节伪日较长,公司客户及终端用户会挑前在第四季度备货,响答的每年的第一季度为公司的业务淡季。若异日公司客户及终端用户的采购需求仍具有季节性,将对公司的生产经营产生肯定的影响,公司的经业务绩将展现季节性摇曳。

5、存货削价风险

公司通知期各期末存货净额别离为3,648.34万元、5,292.76万元、5,714.66万元,占当期起伏资产的比例别离为14.44%、24.17%、18.92%,存货占起伏资产的比例较高。尽管公司的生产模式主要为以销定产的定制化生产模式,即根据客户订单的请求,遵命客户挑供的产品规格、质量要乞降供货时间结构生产;但公司通知期末存货余额较大,若下游客户存在壮大延期或违约,公司将承担存货削价的风险。

头图来源:图虫

转载声明:本文为资本邦原创文章,转载请注解出处及作者,否则为侵权。

风险挑示 : 资本邦表现的所有新闻仅行为参考,不组成投资提出,统统投资操作新闻不及行为投资依据。投资有风险,入市需郑重!

原标题:“让游戏更有温度”:腾讯游戏追梦计划深挖游戏正向社会价值

万得资讯

新京报贝壳财经讯 6月29日上午,国家发改委和北京市政府“云”启动2020年全国节能宣传周活动,这是首次采用线上方式启动全国节能宣传周。2020年全国节能宣传周于6月29日至7月5日举办,主题为“绿水青山,节能增效”。据悉,“云”启动仪式开展了4项线上活动:一是半导体照明精准扶贫。国家发改委会同有关方面,向全国部分贫困县捐赠LED灯,改善贫困地区照明环境,助力脱贫攻坚。二是能效标识制度实施15周年暨“绿色消费”活动。回顾能效标识制度实施15周年成效,有关单位和协会共同发起倡议,呼吁制冷领域强化节能标准引领,推动制冷领域改造升级,引导绿色消费,促进制冷产业绿色发展。制冷空调、电商平台企业积极响应,开展绿色消费活动。三是发布“应对塑料污染 推广绿色包装”倡议。电商、快递、外卖行业企业发布倡议,号召全社会共同参与塑料污染治理,减少使用一次性塑料制品,推广绿色循环包装,推动形成绿色生活新风尚。四是北京市开展相关活动。启动北京市LED照明产品家庭推广试点、小旧家电回收活动等。同时,今年节能宣传周期间,在“云”上策划开展了一系列活动,围绕“节能云视界”、“节能云课堂”、“节能技术云展示”、“绿色云生活”、“绿色云消费”等,在新媒体加载节能视频、开展线上节能知识讲座、展示先进节能技术和实践、发布绿色生活创建行动系列标识、开展绿色消费推广活动等,并设计制作了节能漫画、节能表情包。

1月22日下午消息,中国电信董事长柯瑞文发表新春致辞。

 


泸水县峥骤驴友信息网